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日本企业手握2.4万亿美元现金将大举海外并购--国家史册
腾讯科技讯(萧谔)北京时间5月31日消息,据国外媒体报道,彭博社根据统计数据预测,手中握有总额2.4万亿美元[MeiYuan]现金[XianJin]的日本企业将寻求在海外收购以提高收益率。索尼和富士胶片等公司[GongSi]在这方面有着最大动力。
今年日本企业的跨国并购交易总额已超过250亿美元[MeiYuan],有望打破2006年创下的历史记录。这种收购狂潮到来之时,正值日元兑美元[MeiYuan]汇率攀升至二战以来的最高水平,同时这个世界第三大经济体在遭遇该国有史以来最大级地震后,十年内第三次陷入经济衰退。
位于东京的索尼公司[GongSi],经历了50多年最严重的利润下滑,而富士胶片的胶卷和数码相机销售连续5年下降。两家公司[GongSi]都是13家现金[XianJin]储备最多而资本回报率最低的13家公司[GongSi]之一。Capstone Global Markets和Harris Associates认为,这也使得两家公司[GongSi]成为可从收购中获利最多的候选公司[GongSi]之一。
管理着700亿美元[MeiYuan]资产的芝加哥基金公司[GongSi]Harris Associates的国际资产首席投资官、Morningstar公司[GongSi]国际股票10年基金经理大卫·赫罗(David Herro)表示:“日本企业在自由现金[XianJin]流上一直未有效利用。由于日元走强,海外并购就成为合理的选择”。
创记录现金[XianJin]
日本银行的数据显示,截止去年底,日本私人持有的非金融公司[GongSi]积累了197万亿日元(约合2.4万亿美元[MeiYuan])现金[XianJin]和存款。按照美元[MeiYuan]计算,这一数字超过了1979年以来任何一年。
虽然日本公司[GongSi]储备了创纪录的现金[XianJin]并且利率接近为0,但股东却在赔钱。东证指数自2006年5月以来已下跌了49%。包括派息在内,日本企业管理人员获得的奖励下降了45%。
现在,随着日本企业使用更多的资金收购,今年的海外收购总额可超过600亿美元[MeiYuan],打破2006年创下的370亿美元[MeiYuan]的历史纪录。
去收购
本月东芝宣布以23亿美元[MeiYuan]收购瑞士电子计量公司[GongSi]Landis+Gyr,这也是该公司[GongSi]近5年来最大一笔收购。目前日本市值超过50亿美元[MeiYuan]、在过去五年里净现金[XianJin]增至10亿美元[MeiYuan]以上,而资本回报率低于东证指数平均水平的非金融公司[GongSi]有13家。
索尼以83亿美元[MeiYuan]净现金[XianJin]位居榜首。五年内净现金[XianJin]增加了6倍。但其资本回报率平均只有0.2%,远低于东证指数平均8.3%的水平。自从霍华德·斯特林格(Howard Stringer)在2005年3月被任命为索尼首位非日本籍CEO后,该公司[GongSi]的市值损失了约90亿美元[MeiYuan]。与四年前的最高点相比,索尼的市值下降了330亿美元[MeiYuan]。
索尼自1958年上市以来,首次出现连续三年亏损。5月26日该公司[GongSi]发布的财年净利润预期比分析师的估计低了31%。