宋代[SongDai]，传统的农业、手工业、商业、交通和城市在唐代的基础上又有了新的发展[FaZhan]，特别是商品经济空前繁荣。在此背景下，宋代[SongDai]的货币[HuoBi]流通和信用[XinYong]进入迅速发展[FaZhan]时期，无论是在信用[XinYong]形式、信用[XinYong]主体、信用[XinYong]工具方面，还是在制度保障上，都呈现出新的特点，开创了古代传统金融的新篇章。具体而言，宋代[SongDai]信用[XinYong]的特点主要表现在以下四个方面。

　　国家信用[XinYong]与民间信用[XinYong]共同发展[FaZhan]

　　在宋代[SongDai]，国家信用[XinYong]集中表现为朝廷的官方信用[XinYong]，通常借助政权的力量来经营金融机构以体现之。史料记载的宋代[SongDai]官方金融机构有榷货务、市易务、检校库、抵当所、抵当库、便钱务、交子务等，因职责不同发挥信用[XinYong]功能的路径各异。榷货务主要职责是“掌鹾、茗、香、矾钞引之政令，以通商贾，佐国用”（《宋史》卷一六一《职官志》）、“掌折博斛斗、金帛之属”（《宋会要辑稿·职官》）、“掌受商人便钱给券”（《宋会要辑稿·食货》五五之二二），相当于政府[ZhengFu]财政金融管理机构。它除了对政府[ZhengFu]禁榷物品进行专卖管理外，还可以通过便钱和兑付交引等信用[XinYong]证券的活动发挥信用[XinYong]功能。市易务基于市易法设立，“凡货之可市及滞于民而不售者，平其价市之，愿以易官物者听”（《续资治通鉴·宋纪六十九》），可见，其主要职责是平抑物价、以通货财。除此之外，市易务也可召人抵当借钱出息，提供信用[XinYong]。检校库类似今日的信托机构，代管户绝没官财产和官员的孤幼应获之父母遗产，收益供被检校户的孤幼享用。抵当所、抵当库同属官营借贷机构，在北宋神宗、哲宗时多称抵当所，而徽宗以后至南宋末多称抵当库，其主要职责是“掌以官钱听民质取而济其缓急”（《宋史》卷一六五《职官志》）。便钱务是在京都设置的钱币汇兑管理机构，负责管理商人在京师的入钱，简化入钱手续，提高效率。交子务是负责纸币流通印制的机构，后改称钱引务。宋代[SongDai]国家信用[XinYong]的提供，既有皇权保障、调控市场、增加收入、稳定社会、提高效率的积极一面，也有衙门作风、违背经济规律、欺压百姓的弊端。与此同时，宋代[SongDai]民间信用[XinYong]继续发展[FaZhan]，私营高利贷业务、民间赊买赊卖、以物质钱、货币[HuoBi]兑换等活动非常普遍，一方面满足了相关主体自身获得利益的需要，另一方面在一定程度上对国家信用[XinYong]的不足也起到了拾遗补缺的作用。

　　信用[XinYong]形式趋于多样化

　　在宋代[SongDai]，信用[XinYong]形式表现为借贷、质、押、典当、赊买赊卖、预付款等多元形式。借贷无外乎货币[HuoBi]借贷和财物借贷两大类，进一步有政府[ZhengFu]借贷和私人借贷之分。政府[ZhengFu]借贷主要表现为赈贷的形式，通过紧急情况下贷给民户口粮或种粮的方式，助其度过困境，保证民众按时耕作，以保社会稳定。私人借贷多为高利贷，借助以“库户”、“钱民”为中心的高利贷网络输出货币[HuoBi]资金，解决由于社会的分化和“钱荒”的影响带来的平民百姓资金严重不足的问题，满足燃眉之急和特殊支付的需要。质、押是借贷担保的形式，由质库、解库、普惠库、长生库等机构经营。质属动产担保，它的设立必须转移动产的占有；押属不动产担保，通常将抵押物的旧契交付抵押权人即可。债务人违约时，债权人可用变卖价款优先受偿。典当作为不动产转移的一种形式，也是在宋代[SongDai]形成和发展[FaZhan]起来的。其特点是典权人向出典人支付典价后，就占有了出典人典产的使用权和收益支配权，典权存续期间典权人不向出典人支付租金，出典人也不向典权人支付利息。宋代[SongDai]，商业贸易非常发达，但通货偏于紧缩，故赊买赊卖行为也很普及，几乎消费领域、流通领域和生产领域的所有物品都能进行赊买赊卖。而且赊买赊卖所涉及人员的关系也异常复杂，触及官家和私人各层面。从其实际效果看，解决了军需、赈济了贫民、加强了流通、满足了财政，更重要的一点，它向束缚生产流通扩大和发展[FaZhan]的高利贷发起了冲击。