进行交易[JiaoYi]时，除了你自己，没有人会强迫你事前决定要冒多少风险

　　1994年1月，我受邀到芝加哥，在《期货杂志》主办的交易[JiaoYi]研讨会上演讲。中午用餐时，我正好坐在某大型交易[JiaoYi]图书出版公司总编旁边。我们[WoMen]热烈讨论为什么能够成为成功交易[JiaoYi]者的人这么少，甚至在其他领域很有成就的人也很难打破这一现实。这位总编问我，大家根据错误的原因从事交易[JiaoYi]是不是这种现象的可能原因之一。

　　我必须停下来想一想这件事，我同意促使大家从事交易[JiaoYi]的典型原因，包括参与其事、欣喜、成为英雄的愿望、交易[JiaoYi]成功所能吸引的注意力或亏损造成的自怜等。产生的问题最后会破坏交易[JiaoYi]者的表现和整体成就，但是交易[JiaoYi]真正的吸引力远比这一点深入和广泛多了，交易[JiaoYi]活动让个人获得表达创意的无限自由，以及大部分人一生大部分时间里无法得到的表达自由。

　　这位总编当然问我，我说的话是什么意思。我解释说，在交易[JiaoYi]环境中所有规则几乎都由我们[WoMen]自己制定，这点表示我们[WoMen]选择表达自我的方式时，不会受到什么限制，没有什么范围。

　　其中当然有一些形式需要遵守，如必须成为交易[JiaoYi]所会员，才能当交易[JiaoYi]厅交易[JiaoYi]员。如果你不是交易[JiaoYi]员，你必须符合最低财务标准，才能开立经纪商账户。但是除此之外，只要你开始交易[JiaoYi]，你如何交易[JiaoYi]的可能性几乎不受任何限制。

　　我告诉他几年前参加研讨会时的例子。有人计算过，如果你结合债券期货、债券选择权和现货债券市场，可能的价差组合超过80亿种。再加上你怎么解读市场现状的时机因素，交易[JiaoYi]的方式几乎等于毫无限制。

　　这位总编辑想了一下问：“既然能够利用这么没有限制的环境，为什么最后失败却相当常见？”我回答说：“因为无限的可能性加上利用这种可能性的无限自由，为个人带来独一无二的特殊心理挑战。做好准备、正确应付这种挑战的人很少，不然就是根本不知道有这种挑战。如果大家连这种情形是问题都不知道，就不可能正确地努力解决问题。”

　　从事交易[JiaoYi]需要做一些心理调整

　　自由是好事，大家似乎都很自然地想要自由、追求自由，甚至渴望自由。但这点不表示我们[WoMen]具有适当的心理力量，能够在限制很少，却可能对我们[WoMen]造成重大伤害的环境中有效运作。不论大家的教育背景和智慧高低，不论在其他领域中多么成功，从事交易[JiaoYi]时，几乎每个人的心理都需要做一些调整。

　　我说的调整攸关创造内部心理结构[JieGou]，以便交易[JiaoYi]者能够在自由自在的行动，和碰到自由可能产生的财务与心理伤害之间追求最大的平衡。

　　要创造心态结构[JieGou]可能很难，特别是你希望灌输进去的东西与你的既有信念相冲突时就更为困难。但是对于希望成为交易[JiaoYi]者的人来说，要创造适当的心态结构[JieGou]，会由于我们[WoMen]从人生初期开始发展的种种抗拒心理而变得更为困难。

　　我们[WoMen]全都诞生在某种社会环境中，不论社会环境或是家庭、城市、州或国家都表示其中已经有结构[JieGou]。社会结构[JieGou]包括规则、限制、界限和一套已经变成行为准则的信念，这种准则会限制个人在社会结构[JieGou]中的自我表达方式；此外，大部分社会结构[JieGou]的限制都在我们[WoMen]出生前就已经建立。换句话说，我们[WoMen]诞生后规范个人表达自我的大部分社会结构[JieGou]已经根深蒂固地建好。

　　我们[WoMen]可以很容易看出来，为什么社会需要结构[JieGou]和个人自我表达的需要之间可能产生冲突，每一个希望精通交易[JiaoYi]艺术的人都会碰到这种基本冲突。

　　好奇心的本质：自然的吸引力

　　我希望你问自己，世界上每一个小孩——不管出生地点、文化或社会状况——有什么共同的特性（个人表达方式），答案是好奇心。每一个小孩都很好奇，都热衷学习，可以说是小小的学习机器。

　　我们[WoMen]考虑一下好奇心的本质，从最基本的层面来说，好奇心是一种力量。说得更清楚一点，好奇心是内在的引导力量，表示你不需要鼓励小孩学习。放小孩自由活动，小孩也自然会探索周遭环境；此外，这种内在的引导力量似乎也有自己的行程表。换句话说，即使所有的小孩都很好奇，并非所有的小孩天生都对相同的东西好奇。

　　每个人心里都有一些引导个人认识某些物体的独有经验，连小孩似乎都知道自己要什么和不要什么。成人碰到小孩表现这种独一无二的个性时，通常都会觉得惊讶。他们认为小孩内心没有什么东西，不能让其表现出独一无二的样子。小孩除了表达对周遭环境事物的好恶之外，还有别的方式表现自己的个性吗？我把这种内心发出的指导称为“自然的吸引力”。

　　自然吸引力就是我们[WoMen]自然觉得感兴趣或极感兴趣的东西，我们[WoMen]的环境是多元的大世界，每个人都可以学习和体验很多东西。但是这点不表示每个人对学习或体验其中的所有东西，都自然感兴趣或极感兴趣。我们[WoMen]内心有一种机制，会促使我们[WoMen]做出“自然的抉择”。

　　如果你想一想，我敢说你可以列出很多该做的事情，或是列出你绝对没有兴趣的事情。我知道自己可以列出来，你也可以列出你只稍微感兴趣的事情。之后，你可以列出你极感兴趣的事情。当然随着兴趣水平升高，名单中的事情会越来越少。

　　浓厚兴趣从何而来？我个人认为，来自我们[WoMen]生命最深层，来自我们[WoMen]真正认同的层次，来自我们[WoMen]生命的一部分，这部分存在于从社会化教养学到的性格与人格特质之外。

　　交易[JiaoYi]时是你在决定要冒多少风险

　　要在交易[JiaoYi]环境中有效地运作，我们[WoMen]需要规则和界限规范我们[WoMen]的行为。交易[JiaoYi]中有一个简单的事实，就是我们[WoMen]可能对自己造成重大伤害。这种伤害可能远超出我们[WoMen]的想象，大的不成比例。

　　为了防止可能遭到损害，我们[WoMen]需要以特殊的心智纪律与观点，创造一种内心结构[JieGou]规范我们[WoMen]的行为，使我们[WoMen]采取行动时总是关注自己的最大利益。这种结构[JieGou]必须存在每个人的心里，因为市场和社会不同，不会提供这种结构[JieGou]。

　　市场以行为形态的方式，提供结构[JieGou]，提示买卖的机会什么时候存在。但是市场结构[JieGou]也到此为止，以简单的提示作为尽头；此外，从个人观点来看，市场没有正式的规则规范你的行为。市场与我们[WoMen]参与的所有其他活动几乎都不同，甚至没有开始、中间或结束。

　　这种差别极为重要，对心理具有深远的影响，市场像河流一样，不断流动。没有开始和结束，也不会等待。即使市场收盘，价格仍然处在活动状态中，没有一条规则规定任何一天的开盘价必须与前一天的收盘价相同。我们[WoMen]在社会中做的任何事情都不能让我们[WoMen]做好适当的准备，在这种“没有界限”的环境中有效地运作。

　　连赌博都有内在的结构[JieGou]，使赌博与交易[JiaoYi]大不相同，危险也少很多。例如，如果我们[WoMen]决定玩21点，我们[WoMen]首先必须决定要下多少赌注和冒多少风险。21点的游戏规则要求我们[WoMen]做这种选择，如果我们[WoMen]不做选择，就不能玩。

　　进行交易[JiaoYi]时，除了你自己，没有人会强迫你事前决定要冒多少风险。事实上，我们[WoMen]面对的是没有限制的环境。任何时候，几乎都可能发生任何状况，只有长期赢家事前会决定要冒多少风险。

　　对其他人来说，事前决定风险会强迫你面对每笔交易[JiaoYi]都有可能亏损的现实。不管交易[JiaoYi]看起来多好，长期输家几乎会尽一切力量避免接受可能亏损的现实。

　　如果一般交易[JiaoYi]者没有外在的结构[JieGou]，强迫他用其他方式思考，就可能接受各种理由、合理化说法和扭曲的逻辑。从而使他将来从事交易[JiaoYi]时会认为交易[JiaoYi]不可能亏损，事前决定风险因而变得无关紧要。

　　所有赌法根据决定赌博结果的事件顺序都有特定的开始、中间和结束。一旦你决定下注赌博，你就不能改变心意，必须赌到最后。交易[JiaoYi]并非如此，交易[JiaoYi]时价格不断波动，除非你决定应该开始；否则没有开始。你希望投入多久，交易[JiaoYi]就会延续多久，除非你决定结束交易[JiaoYi]；否则交易[JiaoYi]不会结束。

　　不管你可能有什么计划或希望做什么事情，任何心理因素都可能发挥作用，促使你分心、改变主意、害怕或过度自信。换句话说，促使你做出怪异和无心的行为。

　　交易[JiaoYi]没有正式的结束

　　赌博会有正式的结束，因此会迫使参与者变成自己掌握主动的输家。如果你连输多把，除非你刻意决定继续赌下去，否则你不可能继续再输。每一把结束会促成新一把的开始，你必须掏出皮夹。然后把一些筹码放在赌桌上，主动拿出更多的资产去冒进一步的风险。

　　交易[JiaoYi]没有正式的结束，市场不会强迫你退出交易[JiaoYi]，除非你拥有适当的心态结构[JieGou]，总是以符合本身最大利益的方式结束交易[JiaoYi]，否则你可能变成被动的输家。这点表示一旦你从事的交易[JiaoYi]亏损，你什么事情都不必做，就会继续亏损。你甚至连看都不用看，你可以完全不理会。市场会夺走你拥有的一切，甚至夺走你更多的资产。

　　交易[JiaoYi]有很多矛盾的地方，其中一种矛盾是同时提供好处和坏处，好处大概是让我们[WoMen]平生第一次可以完全控制我们[WoMen]所做的一切；坏处是没有外在的规则或界限规范或组织我们[WoMen]的行为。

　　加上环境具有毫无限制的特性，因此我们[WoMen]行动时必须具有某种程度的自我约束与控制。至少如果我们[WoMen]希望创造某种程度的长期成就时，必须如此。我们[WoMen]需要有一种结构[JieGou]规范自己的行为，这种结构[JieGou]像有意识的自由行动一样必须发自内心，内心正是很多问题开始的地方。（摘自《交易[JiaoYi]心理分析》，马克·道格拉斯著，刘真如译，标题及文中小标题为编者加，艾经纬整理）