2011-中国金融天阶论坛现场提问环节

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2011-中国金融天阶论坛现场提问环节

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　　2011年4月24日,由中央财经[CaiJing]大学MBA教育中心,华夏时报,财经[CaiJing]中国会以及灵思传播机构共同主办的“2011-中国金融天阶论坛”在北京举行。国务院参事、中央银行货币政策委员会委员、国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌参会并发表题为“十二五时期中国金融业面临的挑战”的主题演讲。

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　　以下为现场提问环节文字实录:

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　　主持人:《中国金融战略2020》,人民出版社。夏老师很辛苦,你还要留步,有一个交流的环节,最后的建议真值得我们监管部门听一下。温总理一直提倡要讲真话,夏老师是讲实话的人,讲话往往是针锋相对,我觉得特别好。前几年美国压中国人民币升值,夏老实说你再怎么搞,我们就抛你的国债,卖美国国债,实际上就是一个专家学者的一个见解,这个结果是非常严重的,美国人非常害怕。

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　　夏斌:美国给外交部打电话你们必须要对夏斌的讲话做出解释,第一我好想是说过,第二我不是说抛国债,但是他听懂了,美国队中国政府施加压力,我们应该拿起被美国称为的金融核威慑,作为谈判的筹码,这个我说过。

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　　主持人:国际交往就是一个讨价还价的过程,必须需要各种各样的方式方法。我总结一下夏斌先生的整个讲话,可能就是贯彻一个改革开放,然后希望更金融自由,更市场化一点。相信大家刚才听了,我们不多展开这个评价了。下面是互相沟通时间,但是我先问一个问题[WenTi],大家都知道三万亿外汇存款是越来越多,到现在没有看到有减少的现象,银行要提高存款储备金率,没有说绝对不能超过多少。我就想问问,你这么提高存款储备金率有没有问题[WenTi]。

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　　夏斌:原则的问题[WenTi]是不解决,但是后面的处理,近来是没有招了。源头是进来的源头,我想说的是对增量问题[WenTi],我说的不是官话,是加快生产方式转变,要加快,不加快的话人民银行很被动。第二不停的提高存款准备金率首先是商业银行的利率不会影响。我曾经也出过点子,银行利率减少不要管。但是从长期看不能不考虑这个因素。第三我脑子一直想,我们好好分析这个钱进来,有的时候是贸易的外汇还是其他渠道的热钱,如果热钱占了很多的部分,我也想为什么对上税这个问题[WenTi],国外有各种各样的规定。

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　　主持人:可能像你这么专业的人士发生重要的作用,不解决源头资金进入问题[WenTi],假如人民币的自由兑换的步伐是不是有助于减少这种情况。

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　　夏斌:大家看好人民币,都想要人民币,人民币在升值初期,人民币和美元一比压力比较大,所以这样进来换钱的比较多。

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　　主持人:暂时的现象。

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　　夏斌:暂时的现象。

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　　主持人:风险不可控,我的问题[WenTi]就到这里。给下面的朋友一些问题[WenTi],看看大家有什么问题[WenTi]需要交流的。

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　　记者:我是夏老师的一个崇拜者和讯[HeXun]的,刚才您讲到一个问题[WenTi],是想把流出去的人民币,特别是香港那边暂时当做外汇,还是要经过外管局了。现在有这么一个问题[WenTi],我18号在香港有一个沙龙我是主持,我问过,现在把回流的问题[WenTi]设置很多障碍,钱肯定出不去,这个问题[WenTi]的矛盾能解决吗？

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　　夏斌:我是讲整个政治的布局思考,以及前前后后的安排。调控部门要知道这件事情,我是说外汇人民币简单的不让你进来,起码香港监管局和中国人民银行对进出的钱清清楚楚,起码是一个统计监测制度,我要知道从那里进来,进来多少,什么特点。如果进来多了出去少了,我要通盘的考虑。

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　　主持人:混在一起我们搞不清楚热钱是多少。第二个问题[WenTi]。

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　　记者:夏老师你好我是中央财经[CaiJing]大学MBA校友会的会员,很荣幸在今年春节的时候就看到了这本书,对于里面提到的审慎监管,对于我们这种城市商业银行可能有很多的挑战。包括我们现有的流动性管理和风险,和全面风险管理的一些体系,我想看你对这方面有什么样的理解。我是包商银行的。

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　　夏斌:包商银行是干的很好的。其实这个问题[WenTi]我平时不太关注,你说的指标,流动性的指标,我不是很关注。总的精神我认为加强风险管理,对中小银行,当然你们雄心也很大,我也知道你们也有雄心。我刚才说的第一对中小银行,一定让他定位在为中小企业服务,不要都鼓励他干的好利润多就到大城市,利润多就让他搞项目,这样的话中小企业都出去了。第二对那些指标我没有很好的去研究,总体上来说的特点就是刚才我已经讲过,要结合吸取国际上的经验,结合国际的特点。这些是有进有退,怎么配合,前两天我给总理汇报,我们能不能在存贷比的问题[WenTi]上怎么调整,如果不管大银行、小银行,只要是符合国家政策对中小企业行业贷款,对战略性新兴产业贷款,对这些贷款的部分能不能提高。这样不是挺好,我也建议这个。

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　　主持人:夏老师的建议部分领导还是听得进去的,因为我注意到温总理上上周的国务院会谈坚持稳健货币政策,他认为还不能放松,以稳健政策为明的从紧的货币政策,还没有到放松的时候。最后他说房子的问题[WenTi]都要管。第三个问题[WenTi]。

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　　记者:夏斌老师有一个问题[WenTi]问您,您不太鼓励商业银行的资产证券化,我想听听您有什么进一步的看法。对于现在商业银行这么大的资产规模,如何处理存量增产。

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　　夏斌:银行资产证券化对于微观企业来说是好事,第二从长远来看金融市场慢慢增大,国际上的我们可以学。第三,谁想把资产卖掉,规模不够把规模卖掉,监管部门就是想逃避规模。很多专家论证,写学术论文。

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　　主持人:中国的货币政策是习惯性的从紧,一谈货币政策一定是从紧,很少说谈货币政策意味着宽松,这是我的个人体会。

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　　记者:我是中信产业投资基金的,你刚才说人民币国际化和外汇结束汇的制度,我想听一下您对这个制度对中国银行有什么样的影响,因为看到一个数据是央行的外汇帐款已经超过十万亿,因为这个有货币传输原因的话,这个因素将来会不会取消对中国金融业资产规模的扩张。

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　　人民币国际化可能是核心的战略,因为人民币国际化还有外汇结束汇最终总结的话,对中国有多大的挑战。

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　　夏斌:你的意思就是说人民币彻底放开对银行有多大的挑战,这个问题[WenTi]不好回答。到那一天,或者2020整个中国的银行全世界都在共同竞争。在这个背景下中国银行敢不敢挑战。

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　　记者:将来人民币国际化以后,中国要不要留美元。

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　　夏斌:如果到那一天中国也是这样,但是有大有小、有量的问题[WenTi],第一个问题[WenTi]资产规模多大,那涉及到我们这几年的政策,如果说一直稳健的货币政策,我相信金融市场有一个惯性的作用,有依赖的作用,即使经济体规模接近了美国,我们还是比他们小多了。

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　　主持人:把人民币债券发到美国去,让他搞三万亿人民币的外汇存款。

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　　记者:我是中央财经[CaiJing]大学MBA的学生,中国金融业的发展是要走欧美的混业经营,还是要走中国特色的综合经营,这个政策是不是在“十二五”期间完成呢？

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　　夏斌:这个问题[WenTi]是很大很抽象的问题[WenTi],我们曾经是改革经验不充分,我们在80年代甚至90年代初,我们都是综合的,我在2002年的报纸上写过。后来我们整个金融秩序我们是综合的,现在目前有点混了,混在产品上,重点是理财产品,对机构来说没有混。任何一个机构是有他主要的法人结构,监管部门监管。而他典型的是信托,工行成立了信托、私募都是通过资本投资分开管理,成立了证券公司,那就是证监会管理。资本可能是银行的资本,这个地方还是分的。那混在什么地方呢,一段铁路几个警察,比如说现在是典型的老百姓的钱可以委托私募、证券,私募银行在做,信托也在做,基金也在做,证券结合也在做。对于这一点我想典型说的,一个投资者做的理财业务对于不同的结构就有不同的规矩和不同的名称,为什么国家不统一。一段铁路两个警察,就是一个银监会管的商业银行和管的信托公司,同样在理财产品上规矩就不一样。我是03、04年写文章,这就是我们的监管制度。

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　　主持人:一个QD,银行的QD,还有证监会系的QD,同一个产品有不同的派系,这就是中国的现状。感谢夏斌老师这么长时间的交流。论坛的第一个环节告一个段落,接下来是20分钟的茶歇,下面是夏斌老师跟我们金融机构的高管一起讨论金融企业的软实力究竟怎么提升的问题[WenTi]。下一个环节欢迎大家回来。

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