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券商直投试点转常规 直投基金开闸--中国年鉴
券商[QuanShang]直投发展迎来新突破。
7月8日下午，证监会有关部门负责人对记者透露，券商[QuanShang]直投业务将由试点纳为常规监管，为此，证监会制定了配套监管规则《证券公司直接投资[TouZi]业务监管指引》。
这意味着，自2007年9月首批券商[QuanShang]直投试点开放以来，经过近4年的时间，券商[QuanShang]直投终于由试点转常规。截至目前，已有34家证券公司设立直投子公司，注册资金216亿，1家直投子公司设立了直投基金[JiJin]，另有6家直投子公司投资[TouZi]管理了7只产业基金[JiJin]。
据了解，此次的配套监管规则延续了以往的监管思路，即从风险控制、防范利益冲突、强化信息披露以及加强投资者[TouZiZhe]适当性管理四方面入手，加强对券商[QuanShang]直投业务的日常监管。
其中，在严格控制投资[TouZi]风险方面，指引要求券商[QuanShang]直投实现法人隔离、强化投资[TouZi]决策和加强稽核管理。值得注意的是，证监会依然延续了此前试点阶段的限定投资[TouZi]规模规定，要求证券公司对直投子公司、直投基金[JiJin]、产业基金[JiJin]及基金[JiJin]管理机构的投资[TouZi]金额合计不得超过公司净资本15%。
“以净资本为核心的风险控制指标体系是经过券商[QuanShang]综合治理后的非常重要的监管基本手段，这是抓住了监管的核心，这个底线不能放。”上述部门负责人指出，“这是对于自营资金投资[TouZi]的限制，今后券商[QuanShang]管理第三方资金，这与资本限制的关联度就相对没这么高，实际上券商[QuanShang]设立直投基金[JiJin]的规模没有限制。”
而在未来，直投转常规之后，券商[QuanShang]如果要设立直投子公司开展业务，其原先需要对设立直投子公司合规性的相关检查与“把关”工作，则会由原先试点时期的证监会“把关”转为地方证监局“把关”。
此外，直投基金[JiJin]将正式开闸。此次的指引要求券商[QuanShang]直投要加强投资者[TouZiZhe]适当性管理，包括限定投资者[TouZiZhe]类型，直投基金[JiJin]的投资者[TouZiZhe]限于具有较强的风险识别能力和承受能力的机构投资者[TouZiZhe]；此外指引限定投资者[TouZiZhe]数量，单只直投基金[JiJin]的投资者[TouZiZhe]数量不得超过五十个，且限于通过私募方式寻找投资者[TouZiZhe]，不得采用广告、公开劝诱或变相公开方式寻找投资者[TouZiZhe]等。