CUBN记者 邓丽娟 北京报道

　　2011年5月22日,齐白石最大尺幅作品《松柏高立图篆书四言联》在中国嘉德2011春拍以8800万元起拍后,经过逾半小时激烈竞价,最终一位场内藏家以4.255亿元竞得,这创造了中国近现代书画的新纪录。5月24日,陈逸飞代表作《山地风》以8165万元人民币的成交价创造了中国油画拍卖的世界纪录。5月30日,常玉的《五裸女》以1.07亿元人民币的高价再次刷新华人油画最高成交记录…

　　以上几次令人咋舌的破纪录艺术品[YiShuPin]交易已足够让人匪夷所思,而就在最近被叫停的天津文交所里,画家白庚延的两幅作品《黄河咆啸》和《燕塞秋》从原来市场估值的600万元与500万元,在29个交易日内,市值一度飙到亿元以上,最高时涨幅达17倍之多,这足以让投资人士奋不顾身地一头扎进艺术品[YiShuPin]理财领域。长江商学院教授、“梅摩”艺术品[YiShuPin]指数共同出版人梅建平,曾经仔细计算过艺术品[YiShuPin]投资的收益率,他认为,当下艺术品[YiShuPin]投资的回报比一般股票好,跟房地产差不多。

　　双驾马车之一:私募

　　业内人士都知道:私募和信托是艺术品[YiShuPin]投资双驾马车。

　　从2007年民生银行(600016,股吧)发放第一期艺术品[YiShuPin]基金[JiJin]开始,25%的高收益率就让基金[JiJin]在艺术品[YiShuPin]领域的试水获得了初步认可。第一个抓住这个市场机遇的是上海泰瑞艺术基金[JiJin]。2009年,泰瑞艺术基金[JiJin]以有限合伙的形式发起成立了第一只艺术品[YiShuPin]私募基金[JiJin]:红珊瑚一期,共吸引了17名投资者,筹集到资金1000万元。2010年7月,红珊瑚二期又正式成立。两只基金[JiJin]共筹集资金2500万元,这两只基金[JiJin]如今都尚在封闭期,无法看到最终收益率,但泰瑞艺术基金[JiJin]运营总监王凯预测不低于15%。

　　如果说上海泰瑞艺术基金[JiJin]是赶上了金融危机的大船,2010年7月开业的北京德美艺嘉,就是坐上了通货膨胀的顺风车。做投资银行出身的德美艺嘉总经理董艺认为:艺术品[YiShuPin]投资是基金[JiJin]中的“空白地带”。她说“在中国,艺术品[YiShuPin]和基金[JiJin]嫁接是一个很好的选择,因为艺术品[YiShuPin]的专业门槛比股票还高,真正懂的人也很少,这使得很多对艺术品[YiShuPin]有投资需求的人望而却步。”她认为,以前大多数人购买艺术品[YiShuPin]是为收藏,不以投资为目的,只依赖于个人爱好;现在人们越来越意识到艺术品[YiShuPin]是投资和抵抗通货膨胀的良好手段,基金[JiJin]的特点就可以很好地嫁接到艺术品[YiShuPin]身上——聚集大额资金分散风险,专业的鉴定团队,丰富的投资经验。

　　“中国出现了这样的富人群体,他们有足够的财力,所以艺术品[YiShuPin]基金[JiJin]才有发展空间。另外,艺术品[YiShuPin]相对于股票投资回报率会高一些。艺术品[YiShuPin]有一个股票不具有的特性,就是稀缺性,又比黄金更稳定,具有稳定的市场价值。”董艺说。

　　据不完全统计,目前国内市场公开的艺术基金[JiJin],包括中艺达晨、德美艺嘉、邦文投资等已有十多家艺术品[YiShuPin]投资基金[JiJin]。最早涉足艺术品[YiShuPin]投资基金[JiJin]领域的邦文投资成立于2007年,其余多数为去年成立。尽管目前整个艺术基金[JiJin]的数量不太大,增长幅度却十分惊人。业内人士估计,公开发行的艺术基金[JiJin]规模很可能在今年内增长20亿元人民币左右,而到明年,则可能达到50亿至70亿元人民币的规模。这些艺术基金[JiJin]的投资对象,基本以近现代书画与中国当代艺术(油画、雕塑)为主要目标。

　　之二:信托

　　去年至今,全球艺术品[YiShuPin]价值骤然升高,原本在国内稀少的艺术品[YiShuPin]信托也如雨后春笋般地出现。据恒天财富统计,自2009年6月以来,国投信托、中信信托及北京国际信托分别发行飞龙系列等12款产品。其他信托,例如中融也专门成立艺术品[YiShuPin]金融部,着手投资艺术品[YiShuPin]市场。高专业门槛,吸引大额投资者转向通过信托来投资艺术品[YiShuPin]。分析人士表示,从长期看,艺术品[YiShuPin]的升值空间远远大于通胀水平,但其风险较大,只适合“小众”投资者。

　　中融信托艺术品[YiShuPin]金融部的工作人员告诉《中国联合商报》记者,所谓艺术品[YiShuPin]信托是通过信托原理,实行集合投资制度,通过向投资者发行受益凭证,将分散的资金集中起来,在具有良好艺术素养和丰富管理经验的艺术基金[JiJin]管理人经营下,通过艺术品[YiShuPin]投资组合,为投资者提供分享艺术品[YiShuPin]价值增长的收益。主要分为艺术品[YiShuPin]藏家提供融资服务的艺术品[YiShuPin]信托业务和依靠艺术品[YiShuPin]自身升值为投资者带来收益的纯投资型产品。目前,艺术品[YiShuPin]信托处于初期阶段,融资性信托计划是主要形式。

　　预期收益率10%、资金门槛100万、投资期限12个月……这是4月新成立的“中融信托之邦文传家宝集合资金信托计划”标注给投资者的信息,高回报、低时限,加上操盘手丰富的理财经验,使得艺术基金[JiJin]在股市、债市、楼市均投资无望的情况下,成为诱人的蛋糕。该基金[JiJin]计划发行半个月,6000万元人民币额度却在4月8日发行当天被全数认购。“目前国内投资人的心态不会太耐心,加上国内现实情况增长较快,基本上国内最少是一年,最长也就两三年退出,这和国外艺术基金[JiJin]少则5年,多则8至10年的期限有很大的不同。”北京邦文当代艺术投资有限公司执行董事陈波介绍说。

　　然而从世界范围内来看,艺术基金[JiJin]最难的地方,仍在于变现方式。而艺术基金[JiJin]要实现变现,就脱离不了拍卖业。“我们的基金[JiJin]一般在募集之前,先选择好标的物,这样可以节省投资期,基金[JiJin]选取的标的物基本上七成在一级市场,通过画廊或收藏家手中购得,三成是在拍卖行二级市场。但是到了退出时,九成标的物是通过二级市场的拍卖行走掉,这需要有一个好的拍卖价格,拍卖场竞买者较多,能充分竞价,从而保障基金[JiJin]投资人的利益。”在介绍自己的基金[JiJin]运作时,陈波如是说。

　　当然,众所周知,按照国外的规律,家庭资产的最佳配置是:不动产占30%、教育基金[JiJin]占10%、艺术品[YiShuPin]投资20%。以此看来,艺术品[YiShuPin]投资的空间在我国依然很大。